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黄金价格创7年新高背面:主题基金的出资时机到了?

2020-04-20| 发布者: 鞍山信息网| 查看: 135| 评论: 1|文章来源: 互联网

摘要: 当全球股市低迷时,避险的黄金价格创出7年新高,似乎点燃了全球投资者的热情,大量资金流入黄金基金。21世纪......
 

鸡蛋期货行情分析  当全球股市低迷时,避险的黄金价格创出7年新高,似乎点燃了全球投资者的热情,大量资金流入黄金基金。

  21世纪经济报道记者了解到,国内的基金公司正在抓紧布局黄金类主题基金。

鸡蛋期货行情分析  从数据来看,今年黄金类主题基金跑赢了大多数基金,截至4月16日,所有黄金类主题基金涨幅都超过 9.5%。

  资金涌入

  4月14日当天,现货黄金价格已站上1700美元关口;纽约商品交易所(COMEX)黄金期货价格一度最高涨接近1800美元。

鸡蛋期货行情分析  这意味着,黄金现货和期货双双创出7年多新高,刷新了2012年12月以来的纪录。

鸡蛋期货行情分析  从幅度来看,在3月20日到4月16日,COMEX黄金期货就从最低1460美元/盎司附近涨至最高接近1790美元/盎司,涨幅已超20%。

鸡蛋期货行情分析  在金价大涨之时,近期投资者追逐黄金ETF,对黄金ETF持有量不断增加。本季度市场对黄金ETF的增持速度创纪录,这反过来也支撑金价涨势。

鸡蛋期货行情分析  公开数据显示,贝莱德旗下的iShares黄金ETF(IAU)4月14日获得4.86亿美元的资金流入,创下有记录以来的最大单日资金流入。

鸡蛋期货行情分析  而4月16日,道富银行的SPDR黄金ETF(GLD)也出现连续11天资金流入,总计约30亿美元。SPDR Gold 黄金ETF持仓超1000吨,创下2004年以来最长连续增持纪录。

鸡蛋期货行情分析  来自世界黄金协会报告显示,全球黄金ETF持仓在今年3月增加了151吨,约合81亿美元(即资产管理规模的5%)的净流入,令总持仓规模达到了创纪录的3185吨。

  在此背景下,国内基金公司也在加紧黄金ETF业务布局。

鸡蛋期货行情分析  数据显示,国内目前共有18只黄金主题基金(A/C类、场内场外分开计算)。

  而且,近期多家基金公司发行了黄金ETF以及黄金ETF联接基金。4月13日,华夏黄金ETF联接基金启动发行。此外,工银瑞信黄金ETF和工银瑞信黄金ETF联接基金、前海开源黄金ETF和前海开源黄金ETF联接基金目前也已开启募集。

鸡蛋期货行情分析  它们将在4月底结束募集。从公开信息来看,国内的黄金ETF均是跟踪上海黄金交易所的黄金现货合约价格。

  当国际金价大幅上涨之时,国内的黄金类基金近期收益也随之大幅反弹。

鸡蛋期货行情分析  3月20日至4月16日以来,不到一个月,国内的黄金类基金的回报都超过11%。

  事实上,今年黄金类主题基金跑赢了大多数基金,截至4月16日,所有黄金类主题基金涨幅都超过 9.5%。

  与之对比,同期的其他商品类基金普遍下跌,能源化工基金下跌幅度最大,跌幅超过20%。

鸡蛋期货行情分析  值得一提的是,今年国际金价走势相当“魔幻”。2020年之初,现货黄金延续前一年的上涨趋势,从1462美元/盎司一路上涨。但受到疫情冲击,全球资产价格几乎是全面下跌,现货黄金价格也直线下跌。

鸡蛋期货行情分析  尤其是3月全球市场暴跌、美股四次熔断的恐慌阶段,黄金也暴跌,当时国内的黄金主题基金也跟随大跌。

  数据显示,3月6日至19日,不到半月,国内的黄金主题基金全部下跌8%以上。

鸡蛋期货行情分析  此后,随着美联储降息、QE等一系列宽松政策,市场流动性紧张局面扭转后,黄金价格反弹,带动了黄金类主题基金回报大反弹。

  摸底机构视角

  人们好奇的是,黄金价格的上涨行情还会延续吗?

  仅就目前来看,疫情仍在全球扩散,各国实施宽松货币政策和大规模财政刺激计划,在此背景下,资金继续纷纷涌入黄金避险。资金的不断涌入说明市场依旧看多黄金,事实上,机构普遍认为黄金依旧有上涨空间。

  “对于黄金股和黄金基金的配置,我认为现在是可以继续加仓。”4月16日,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。

鸡蛋期货行情分析  他的理由是,一方面,全球央行大放水来应对疫情的冲击,将会带来通胀预期,这对于黄金是一个支撑。因为纸币在放水之后出现购买力下降,反过来会提高黄金的含金量。

  另一方面IMF已经大幅下调了今年全球的经济增速,由于受到海外疫情迅速扩散的影响,现在全球新冠疫情确诊人数已经突破了200万,死亡人数也在攀升,这会进一步加重投资者的恐慌情绪,推高黄金等避险资产。

  而国泰基金量化研究员黄岳也表示,中长期非常看好整个黄金的表现。

  同样的,博时黄金ETF基金经理王祥表示,自3月美国疫情暴发以来,美联储推出了宽松举措,其资产负债表在短短两周的时间内升了1.6万亿美元。对比历史,信用货币的扩张速度本身与黄金的价格中枢保持较为接近的增速,而与2008年不同的是,本就处于零利率与负利率边缘的全球信用货币市场在新一轮扩张情况下,其稳定性与可投标的的稀缺性愈发明显,黄金作为终极货币则不断吸引市场资金的关注。此外,美国的失业金申请人数快速增长,短短三周接近1700万人,如果经济活力难以快速修复的话,则对实体经济的累积冲击将不断扩大,这也应是本周美联储再出重拳的原因之一。

鸡蛋期货行情分析  对于后市黄金的投资的机会,排排网未来星基金经理夏风光表示,美元计价黄金年内有可能会冲破历史名义价格的高点,中期则有可能上涨到2500美元。今年黄金的波动率属于历史的高位,即使是牛市也有可能会出现比较大的波动。黄金短期的走势不用过多去揣测,中期黄金ETF仍然值得配置。

  似乎突然之间,机构对于黄金走势的判断出现了看涨的“共识”,但这种共识能否匹配行情走势依然未知。

  “整体来看,美联储接二连三的持续性强刺激宽松奠定了黄金资产基于货币属性的长期走强趋势。不过随着金融市场对疫情拐点预期的再次变化,以及国际原油市场不确定带来的通胀预期的波动,黄金资产短期也将继续保持较高的波动水平,因此相对于追高而言,逢低买入的策略或许更为稳妥。”王祥说。

(文章来源:21世纪经济报道)



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